Структурированные продукты - плюсы и минусы для инвестора.

Здравствуйте, читатели блога "История Одного Кошелька"

На этих выходных я занимался изучением такой темы, как структурированные продукты. Я хотел понять их преимущества и недостатки, а также оценить привлекательность для инвестора с небольшим капиталом.
Давайте посмотрим, что же такое структурированный продукт. В Википедии дано хорошее определение этого инструмента:



Структурированный продукт (англ. structured product) – сложный комплексный финансовый инструмент, финансовая стратегия, базирующаяся на более простых базовых финансовых инструментах. Структурированные продукты, в числе прочего, возникли из потребностей компаний выпускать более дешевые долговые обязательства. Структурированные продукты могут иметь различную форму и, как правило, эмитируются банками и инвестиционными компаниями. За счет комбинирования различных финансовых инструментов обладает нестандартными характеристиками и признаками. Все их отличает наличие фиксированного срока действия. Многообразие инструментов, входящих в состав структурированного продукта, не позволяет дать ему единое определение. Впервые структурированные продукты были размещены на внутренних биржах США в 1969 году.

Сейчас структурированный продукт позиционируется как инвестиционный инструмент с защитой капитала, который позволяет получить доход больший чем процент банковского депозита при хорошем стечении обстоятельств, или сохронить свои средства при плохом раскладе. Это достигается путем вложения большей части средств в надежные инструменты с фиксированной доходностью: депозиты, векселя, облигации. А вторая, меньшая часть, вкладывается в более рисковые, но при этом и более доходные нструменты: акции, опционы, фьючерсы и т.д. По большому счету, структурированный продукт может иметь любой состав.
Cтруктурированные продукты предлагают как банки, так и компании по доверительному управлению, а также и некоторые брокеры, например Альпари.

Вроде, звучит очень неплохо:
- чтобы выбрать продукт не надо разбираться в тонкостях;
- можно самому ограничивать свои убытки или даже установить "100% защиту каптала";
- благодаря таким продуктам можно получить доступ к тем инструментам, с которыми частный инвестор не может работать.

Но с какими подводными камнями и рисками сталкивается инвестор при работе со структурированными продуктами? Давайте разберем на примере продуктов от Альпари.
На сайте брокера можно найти конструктор структурированных продуктов, где есть их описание.
Конечно же мы с Вами хотим продукт со "100% защитой капитала", и хотим получить доходность как минимум 20% годовых. Сможем ли мы найти такой продукт для себя?

Первое, что сразу смущает - это порог входа, для структурированных продуктов от Альпари, при "100% защите капитала", он составляет порядка 500 000 рублей.
Второе, в предложенных продуктах, нам все таки надо делать прогноз о том или ином движении цены по определенной валютной паре, что тоже не очень хорошо.
Третье, компания берет с Вас комиссию за создание структурированного продукта, равную 2%. А это значит, что 100% вы обратно уже не получите, при негативном исходе.
Четвертое, чтобы получить прибыль, горизонт инвестирования должен быть порядка года, что еще сильнее усложняет ситуацию с угадыванием движения цены.
Пятое, раньше срока окончания продукта деньги забрать нельзя. Если подписался на год, надо ждать.
И последнее, если Ваш прогноз относительно движения цены не опрадался, и Вы через год получите 98% своего капитала назад, то это будут уже совсем другие деньги, которые съест инфляция.

В итоге, у меня получилось больше минусов, чем плюсов. Как я не крутил конструктор от Альпари, а все равно риски больше прибыли. Я пока данный инструмент использовать не планирую.

Если у кого-то был опыт работы с этим инструментом, поделитесь в комментариях. Прибыльных Вам инвестиций, друзья!